만기 주간에는 값보다 증거금이 먼저 움직입니다
만기가 가까워지고 변동성이 커지는 주간에는 계약 단가만 보다가 증거금이 올라서 계좌 여력이 먼저 마르는 경우가 많습니다. 방향은 맞혔는데도 수량 때문에 중간에 정리하게 되는 자리가 여기서 나옵니다.

증거금이 오르는 이유는 남은 변동성입니다
거래소는 앞으로 남은 기간의 변동성과 최근 급등락을 보고 개시증거금을 조정합니다. 뉴스가 몰리는 주간이나 하루 변동폭이 커진 날은 남은 날이 얼마 없어도 증거금이 확 올라갑니다. 지수 레벨이 같아도 어제와 오늘의 필요 증거금이 다를 수 있는 이유입니다.

계약 수는 진입 전에 여력 기준으로 다시 잡습니다
저는 만기 주간에 들어갈 때 "얼마까지 물리면 버티는가"가 아니라 "증거금이 얼마나 더 오를 수 있는가"를 먼저 봅니다. 필요 증거금이 지금보다 한두 단계 더 오른다고 가정하고, 그 상태에서도 정리 주문이 나갈 여력을 남겨둡니다. 그래서 만기 주간 계약 수는 평소보다 한 칸 낮춰 시작합니다.

정리 기준은 증거금이 아니라 가격에 둡니다
증거금이 올랐다고 손절선을 뒤로 미루면 순서가 뒤집힙니다. 가격 기준은 진입 전에 정해둔 그대로 두고, 증거금이 여력을 넘길 것 같으면 수량을 줄이거나 미리 청산합니다. 계좌를 지키는 건 손절선이고, 증거금은 그 손절선까지 버틸 수 있는지 확인하는 잣대입니다.

본 글은 투자 권유가 아닙니다. 만기·증거금 제도는 거래소와 증권사 안내를 직접 확인하세요.